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L. Castañeda y M. Vélez

El desplome de los mercados bursátiles fue generalizado en las bolsas europeas, de Japón, Estados Unidos, Asia (a excepción de Seúl) y Latinoamérica como consecuencia del sorpresivo anuncio del primer ministro de Grecia, Yorgos Papandréu, de someter a un referéndum en su país el plan de rescate financiero que acordaran el jueves los líderes de la Eurozona.

Los líderes de Francia, Nicolás Sarkozy, y de Alemania, Angela Merkel, afirmaron que la aplicación del acuerdo de la Eurozona respecto al rescate financiero de Grecia "es más necesario que nunca" y anunciaron su decisión de asegurar con sus socios europeos la implementación de esos acuerdos lo antes posible.

Previo a la reunión del G-20 del jueves y viernes, ambos líderes participarán hoy en una reunión de consulta en Cannes, con los representantes de las cúpulas de la Unión Europea, del Banco Central Europeo y el Fondo Monetario Internacional y luego se reunirán con autoridades griegas.

En el mercado bursátil, las plazas más castigadas en Europa fueron Milán, que perdió 8,8%; Atenas, con una caída de 6,92%; Fránfort, de 5%; París, con un retroceso de 5,38%, y Madrid, con una baja de 4,19%. Las acciones bancarias fueron las que más perdieron valor ante el temor de que el rechazo de los griegos deje al país en suspensión de pagos. Los bancos franceses y alemanes son los que tienen mayor exposición a la deuda pública griega. En el sector bancario francés, las pérdidas de estos títulos fluctuaron entre 15% y 17% y en el sector bancario alemán entre 7% y 10%.

En Wall Street, el Dow Jones retrocedió 2,48%, mientras que el dólar subió nuevamente de valor frente al euro y al yen.

En Asia, Tokio cerró con una baja de 1,7%, Hong Kong con pérdidas de 2,5% y Singapur cayó 2,33%. En América Latina, las plazas de Santiago y Lima permanecieron cerradas. Buenos Aires retrocedió 4,9%; México perdió 1,15%, y 1,74% cayó Bogotá.

El presidente del Banco Mundial, Robert Zoellick, dijo en Washington que "el acuerdo de la Zona Euro ha ganado algo de tiempo y el desafío es cómo usar ese tiempo. Sería muy útil que los líderes del G-20 envíen una señal fuerte de acompañamiento después del anuncio de la Eurozona de manera de sostener y generar confianza", según consigna Reuters.

Si el Ejecutivo griego pierde el voto de confianza y el apoyo de la población, el gobierno tendría que dimitir y Grecia caería en default en cuestión de semanas, apunta Scott Mather, mánager de PIMCO Global Fund.

Alejandro Puente, economista jefe del BBVA en Chile, plantea que si Grecia se saliera del euro dejaría de recibir beneficios como un financiamiento más barato y le podría ocurrir lo que a Argentina cuando eliminó la convertibilidad, que hasta hoy tiene que pagar tasas prohibitivas para conseguir financiamiento externo. Pero su salida podría ser bien vista por algunos, dado que los diferenciales de productividad de Grecia con el resto de los países europeos es muy grande y hoy no es posible que las corrija con devaluaciones porque está en la Eurozona.

Apoyo

"Francia y Alemania están convencidos de que (el plan de la Eurozona) permitirá a Grecia recobrar un crecimiento sostenible", indicaron los gobernantes de Francia y Alemania.
Larraín: la situación externa nos fuerza a ser muy responsables con el Presupuesto y las demandas

El ministro de Hacienda, Felipe Larraín, se mostró cauto el jueves pasado ante la euforia con que los mercados recibieron el acuerdo de la Zona Euro. "Los mercados están con una sobrerreacción, y eso es lo que ocurre cuando existe alta incertidumbre", dijo ayer.

El ministro ve ese acuerdo sólo como un paso adelante, pero no la solución final, entre otras cosas, porque para Grecia significa pasar de una razón deuda pública/PIB desde 150% a 120%, todavía un endeudamiento muy elevado. Respeta la decisión de convocar a un referéndum que adoptó el primer ministro Papandreu, pero le caben dudas, no sólo sobre la oportunidad, sino porque pretender que va a haber una enorme ayuda internacional sin imponer criterios y esfuerzos de las economías no es realista. Y no es sólo Grecia, también remarca la importancia de que otros países, como Italia, cumplan con lo que se han comprometido.

"El crecimiento de apenas 0,3% para 2012 que proyectó la OCDE para la Zona Euro implica que Europa puede tener una recesión el próximo año. Yo insisto en que la situación internacional es de cuidado y fuerza a que en Chile debemos ser responsables, en términos del Presupuesto y de las demandas que se hacen al Gobierno. En el escenario internacional que vivimos hay un llamado a la responsabilidad de todos los actores", puntualiza.

Al mismo tiempo, reafirma la importancia de contar ya con un plan de contingencia que está bastante afinado y que se sigue trabajando, porque todo indica que la situación externa seguirá siendo compleja y no tendrá una rápida mejoría, lo que requiere estar preparados para un escenario aún más adverso: "Un plan que se haga cargo de preservar los empleos, la inversión y el crecimiento económico dentro de nuestras posibilidades, porque si los mercados internacionales tienen una crisis, nos va a llegar".

Con todo, el ministro Larraín destaca la solidez de la economía chilena, que sigue creciendo, pero que se va a desacelerar el próximo año. Como los mercados financieros locales siguen la volatilidad de los mercados mundiales y esta semana hubo aquí dos días feriados, prevé que parte del efecto se trasladará al mercado doméstico, pero reafirma que la economía chilena seguirá avanzando a un tranco algo más moderado.